Cuando el petróleo, los tipos de interés y la inflación se mueven juntos: qué significa la revalorización de metales preciosos de esta semana para...

Cuando el petróleo, los tipos de interés y la inflación se mueven juntos: qué significa la revalorización de metales preciosos de esta semana para la estrategia de cartera

Pulso semanal WiseGold | 15 de mayo de 2026

Periodo de cobertura: 8 de mayo de 2026 (00:00:00 EST) al 15 de mayo de 2026 (11:00:00 EST)

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Resumen ejecutivo

La semana se definió por una combinación difícil para activos de riesgo y metales preciosos: inflación realizada más alta, focos resilientes de actividad real, renovada presión a largo plazo y riesgo geopolítico impulsado por el petróleo. El IPC de abril subió un 0,6% mes a mes y un 3,8% interanual, mientras que el IPP final de la demanda subió un 1,4% mes a mes y un 6,0% interanual, reforzando la visión del mercado de que la interrupción energética volvía a filtrarse en la psicología de la inflación y las expectativas de tipos [3][4]. En ese contexto, el rendimiento del Tesoro a 10 años alcanzó el 4,54%, su nivel más alto desde mayo de 2025, y el crudo Brent se negoció cerca de 109 dólares por barril mientras el Estrecho de Ormuz permanecía cerrado [8]. El oro aún mantenía su narrativa de resiliencia estratégica, pero la cinta a corto plazo se debilitó a medida que los rendimientos más altos y un dólar más firme aumentaron el coste de oportunidad de mantener lingotes [9].

Por tanto, el mensaje macro no era una simple historia de desconcierto de riesgos. El empleo continuó creciendo modestamente, las ventas minoristas se mantuvieron firmes y la producción industrial se recuperó, pero la calidad de la expansión se vio cada vez más marcada por la presión de costes, la sensibilidad energética y la incertidumbre política [1][5][6]. Para las carteras diversificadas, la semana reforzó la distinción entre la vulnerabilidad a corto plazo y la utilidad de cobertura a largo plazo en metales preciosos.

Puntos clave

• Las sorpresas inflacionistas reavivaron la presión de los rendimientos a largo plazo y desafiaron el impulso de los lingotes a corto plazo.
• La interrupción del petróleo siguió siendo el canal dominante de transmisión macro-geopolítica.
• El oro se debilitó a pesar del riesgo geopolítico a medida que las presiones sobre los tipos reales y el dólar se intensificaban.
• El sentimiento del consumidor se mantuvo históricamente frágil, con los precios de la gasolina como un factor destacado en las preocupaciones de los hogares.
• La demanda de metales estratégicos sigue siendo distinta de las oscilaciones tácticas de precios.

Cronología de la semana de análisis de mercado y macro

• Viernes 8 de mayo: Las nóminas de abril aumentaron 115.000, la tasa de desempleo se mantuvo en el 4,3%, y las revisiones de los meses anteriores fueron mixtas, con febrero revisado a la baja y marzo al alza [1]. El sentimiento preliminar de la Universidad de Michigan para mayo cayó a 48,2, con las expectativas de inflación para el año que se aliviaron al 4,5% desde el 4,7%, mientras que los consumidores continuaron citando precios y aranceles de la gasolina como preocupaciones [2].
• Lun 11 de mayo: No dominó el calendario oficial de las fuentes analizadas ninguna publicación macro programada en EE. UU. de forma materialmente verificable. La atención del mercado se mantuvo centrada en la interrupción del suministro de petróleo, el riesgo en Oriente Medio y los datos de inflación estadounidense de la próxima semana [7][8].
• Mar 12 de mayo: El IPC de abril mostró una amplia presión inflacionaria. El IPC-U subió un 0,6% m/m y un 3,8% interanual, el IPC subyacente subió 0,4% m/m y un 2,8% interanual, la energía subió un 3,8% m/m y los alimentos subieron 0,5% m/m [3].
• Mié 13 de mayo: El PPI de abril confirmó presión ascendente en los precios. La demanda final subió un 1,4% m/m y un 6,0% interanual, con la demanda final de la energía subiendo un 7,8% m/m y la demanda final excluyendo alimentos, energía y servicios comerciales un 0,6% m/m [4].
• Jueves 14 de mayo: Los datos de ventas minoristas mostraron que las ventas minoristas de abril fueron de 656.115 millones de dólares, ajustados estacionalmente, mientras que las comunicaciones de la Reserva Federal publicaron múltiples declaraciones públicas durante la semana [5][10]. La mezcla de datos mantuvo el foco en la persistencia de la inflación en lugar de en una ruptura brusca de la demanda.
• Vie 15 de mayo: (10:00) Las condiciones del mercado se vieron marcadas por el comunicado de la Reserva Federal sobre la producción industrial de las 9:15 a.m. y la ventana de reacción del mercado a las 10:00 a.m. La producción industrial aumentó un 0,7% en abril, la producción manufacturera un 0,6% y la utilización de capacidad aumentó al 76,1% [6]. Los futuros de renta variable se debilitaron cuando el rendimiento del Tesoro a 10 años alcanzó el 4,54%, el crudo Brent se acercó a 109 dólares por barril, y los mercados valoraron una mayor probabilidad de una subida de la Fed más adelante en el año [8].

Profundizaciones temáticas

Política macroeconómica y monetaria

El entorno de las macropolíticas se inclinó hacia una interpretación más restrictiva de los datos entrantes. La demanda laboral no colapsó, la actividad real mejoró en sectores seleccionados y la inflación subió en los canales de consumo y productores.

• Las nóminas no agrícolas aumentaron en 115.000, mientras que el desempleo se mantuvo en un 4,3% [1].
• La producción industrial aumentó un 0,7%, revirtiendo la caída del 0,3% de marzo [6].
• Las cuotas implícitas de mercado de una subida de 25 puntos básicos por parte de la Fed en diciembre más que se duplicaron durante la semana hasta aproximadamente el 40%, según CME FedWatch, citado por Reuters a través de Kitco [8].
• Los funcionarios de la Reserva Federal permanecieron visibles públicamente, incluyendo declaraciones de los gobernadores Cook, Bowman, Waller y Barr durante el periodo de cobertura [10].

La semana no supuso un susto de crecimiento limpio. En cambio, presentó un desafío político más complejo: la presión inflacionaria aumentó mientras los indicadores de actividad se mantenían lo suficientemente firmes como para limitar las expectativas a corto plazo de alivio político. Esa combinación tiende a aumentar la presión sobre los tipos de descuento en activos sensibles a la duración y puede afectar temporalmente al oro cuando los rendimientos reales y el dólar suben juntos.

Datos de inflación y crecimiento

Los datos de inflación fueron el catalizador macroeconómico central de la semana. Los datos del IPC y el IPP apuntaban a una renovada presión sobre los precios, especialmente a través de las categorías energética y upstream.

• El IPC-U subió un 0,6% interanual y un 3,8% interanual en abril [3].
• El IPC subyacente subió un 0,4% interanual y un 2,8% interanual [3].
• La demanda final de IPP subió un 1,4% m/m y un 6,0% interanual [4].
• Las ventas minoristas se situaron en 656.115 millones de dólares en abril, ajustadas estacionalmente [5].

La mezcla inflación-crecimiento apoyó una interpretación más alta y prolongada del riesgo de política. Las ventas minoristas y la producción industrial sugerían que la actividad nominal aún no se estaba acumulando de forma decisiva, pero la composición inflacionaria implicaba que los costes energéticos y las preocupaciones de la cadena de suministro eran nuevamente variables macroeconómicas importantes.

Tipos de interés y dinámica de la curva de rendimientos

Los tipos de interés fueron el principal mecanismo de transmisión entre activos de la semana. Los rendimientos a largo plazo del Tesoro subieron bruscamente mientras los precios del petróleo y los datos de inflación desafiaban la narrativa de la desinflación.

• El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años alcanzó el 4,54%, su nivel más alto desde mayo de 2025 [8].
• Los rendimientos de los bonos globales subieron a medida que los mercados reevaluaban los riesgos de inflación y crecimiento vinculados al conflicto de Oriente Medio [8].
• Los rendimientos más altos aumentaron el coste de oportunidad de mantener lingotes no rentables y presionaron el oro el viernes [9].

La dinámica de la curva se centraba menos en un solo dato y más en la interacción entre el petróleo, los resultados de inflación y la credibilidad de las políticas. Cuando los rendimientos a largo plazo suben porque se están revalorando las expectativas de inflación y las primas a plazo, los metales preciosos pueden enfrentarse a vientos en contra a corto plazo incluso cuando el riesgo geopolítico es elevado.

Panorama de Divisas y Dólares

El dólar estadounidense se fortaleció a medida que los rendimientos del Tesoro subían. Eso generó un viento en contra directo para las materias primas denominadas en dólares, incluidos los metales preciosos.

• El dólar ganó más del 1% durante la semana, haciendo que los lingotes a precio de billetes verdes sean más caros para los billetes no estadounidenses. compradores [9].
• La fortaleza del dólar coincidió con un fuerte aumento de los rendimientos a largo plazo y una reducción del atractivo a corto plazo para el oro [8][9].

El papel del dólar era defensivo y basado en los tipos de interés más que un refugio puramente seguro. En esta configuración, el oro puede quedar atrapado entre dos impulsos opuestos: la demanda geopolítica de reservas de valor y la presión mecánica de un dólar más fuerte más rendimientos más altos.

Contexto de Energía y Materias Primeras en Términos Amplios

La energía siguió siendo el canal macrogeopolítico dominante. El panorama de mayo de la EIA describía una grave interrupción del suministro en Oriente Medio y asumía que el Estrecho de Ormuz permanecería efectivamente cerrado hasta finales de mayo.

• EIA estimó que Irak, Arabia Saudí, Kuwait, Emiratos Árabes Unidos, Catar y Baréin cerraron colectivamente 10,5 millones de barriles por día de producción de crudo en abril [7].
• La EIA pronosticó que los inventarios globales de petróleo disminuirían en 2,6 millones de barriles por día en 2026 frente a una estimación previa de 0,3 millones de barriles por día [7].
• EIA esperaba un Brent de alrededor de $106/bbl en mayo y junio de 2026 [7].
• La cobertura de mercado de Reuters a través de Kitco informó que el Brent se acercaba a los 109 dólares por barril el viernes [8].

El choque energético es importante porque puede endurecer las condiciones financieras a través de múltiples canales: inflación general, sentimiento del consumidor, costes de insumos empresariales y funciones de reacción del banco central. Este es un entorno clásico en el que las coberturas contra la inflación pueden ser estratégicamente relevantes incluso cuando la acción táctica de precios es volátil.

Enfoque en Metales Preciosos

Los metales preciosos se negociaron bajo presión hasta el final de la semana, mientras los rendimientos y el dólar subían. La medida no fue incompatible con la tesis estratégica para los metales, pero mostró la sensibilidad táctica del lingote a los precios.

• El oro cotizó aproximadamente entre 4.619 y 4.626 dólares/onza alrededor de los niveles spot y de futuros reportados por Reuters a primera hora del viernes, con fuentes intradía más amplias que mostraron más tarde que el oro se acercara a los 4.548-4.566 dólares/onza antes del corte de las 11:00 a.m. [9].
• La plata se cotizó aproximadamente entre 77,52 y 82,08 dólares/onza según los informes de mercado accesibles de los viernes [9][11].
• El platino cotizó aproximadamente entre 1.986 y 2.043 dólares/onza durante la ventana de reporte del viernes [9][11].
• El palladium se cotizó aproximadamente entre 1.416 y 1.435 dólares/onza durante la ventana de informes del viernes [9][11].
• Datos de posicionamiento no publicados o no accesibles dentro de la ventana de corte.
• Los datos de flujo de ETF y compras del banco central no están verificados de forma independiente dentro del periodo de corte.

La matiz clave es que los metales preciosos se vieron presionados precisamente por las variables que a menudo generan su relevancia a largo plazo: la volatilidad de la inflación, el estrés geopolítico y la incertidumbre política. La caída a corto plazo del oro reflejó el aumento de los rendimientos y la fortaleza del dólar, mientras que el argumento estratégico se mantuvo anclado en la diversificación, la liquidez y la resiliencia frente a los cambios de régimen macroeconómico.

Crédito y liquidez

Ningún evento de estrés crediticio materialmente verificable dominó la ventana de cobertura en las fuentes revisadas. Sin embargo, las condiciones de liquidez se estrecharon en el margen gracias a tipos libres de riesgo más altos.

• Los mayores rendimientos del Tesoro elevaron los tipos de descuento en los mercados de crédito y renta variable [8].
• El riesgo de precios de la energía generó preocupaciones sobre los costes de insumos para los prestatarios de transporte, consumidores e industriales [7][8].
• No se identificó ninguna disrupción sistémica verificada del mercado de financiación dentro del periodo de informe.

Los mercados de crédito no eran el titular, pero sí estaban implicados por la revalorización más amplia. Los choques sostenidos en petróleo y tipos de interés pueden presionar a prestatarios de menor calidad debido a márgenes más débiles, mayores costes de refinanciación y una menor demanda real.

Patrimonio y Sentimiento de Volatilidad

Las acciones entraron el viernes vulnerables tras un fuerte avance liderado por la IA. El tono del mercado se deterioró a medida que los rendimientos y el petróleo subían juntos.

• Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 1,25%, los E-minis del S&P 500 cayeron un 0,85% y los Dow E-minis cayeron un 0,49% a las 7:18 a.m. ET del viernes [8].
• El S&P 500 y el Nasdaq habían cerrado en máximos históricos en la sesión anterior, mientras que el Dow recuperó el nivel de 50.000 [8].
• El Brent cerca de $109/bbl y el rendimiento a 10 años en el 4,54% crearon un viento en contra para las rentas variable de crecimiento [8].

El mensaje de la equidad era de vulnerabilidad más que de colapso. Las fuertes expectativas de beneficios, especialmente en tecnología, siguieron siendo un soporte, pero el aumento de los tipos de descuento reales y nominales desafió la durabilidad de la expansión múltiple.

Geopolítica y Riesgo Estratégico

El riesgo geopolítico se mantuvo centrado en la disrupción energética de Oriente Medio y en el diálogo estratégico entre Estados Unidos y China. Los precios del petróleo proporcionaron la señal más visible del mercado.

• EIA asumió que el Estrecho de Ormuz permanecería efectivamente cerrado hasta finales de mayo, con el tráfico recuperándose gradualmente en junio [7].
• La cobertura de Reuters a través de Kitco señaló que no había señales de avance en las negociaciones para poner fin a la relación entre Irán y Estados Unidos. conflicto [8].
• Los inversores observaron la cumbre entre Estados Unidos y China, que abarcó comercio, aranceles, Irán y Taiwán sin un gran avance [8][9].

El régimen de riesgo se definía por puntos estratégicos más que por un shock puramente financiero. Cuando la presión geopolítica afecta directamente a los precios de la energía, las consecuencias macroeconómicas pueden ampliarse rápidamente a las expectativas de inflación, el comportamiento del consumidor y la fijación de precios de las políticas.

Temas estructurales y a largo plazo

El trasfondo a largo plazo sigue siendo favorable para la estrategia de los metales preciosos, incluso cuando se cuestiona la cinta a corto plazo. Los temas estructurales incluyen la presión fiscal, la fragmentación de la cadena de suministro, el riesgo de credibilidad del banco central y la realineación geopolítica.

• El riesgo de seguridad energética reintrodujo una cola visible de inflación en la fijación de precios macro [7].
• Los rendimientos nominales más altos pusieron de manifiesto la sensibilidad fiscal y a las primas a plazo de los activos de larga duración [8].
• El sentimiento del consumidor seguía siendo frágil, lo que subrayaba la sensibilidad social y política de la inflación [2].

La semana reforzó un punto estructural fundamental: los metales preciosos no son simplemente una previsión del IPC. También sirven como cobertura frente a la incertidumbre política, choques de confianza, volatilidad cambiaria y la posibilidad de que la inflación y el riesgo geopolítico se refuercen mutuamente.

Interconexiones entre activos

• Los precios más altos del petróleo alimentaron las expectativas de inflación, empujando los rendimientos del Tesoro al alza y presionando los múltiplos de las acciones [7][8].
• El aumento de los rendimientos y un dólar más fuerte incrementaron el coste de oportunidad de mantener oro [8][9].
• Los datos de alto índice índice índice índice (IPC) y PPI (IPP) en alta calidad redujeron la confianza en un retorno a corto plazo de la desinflación [3][4].
• El frágil sentimiento de los consumidores vinculó los precios de la gasolina a la confianza de los hogares y al riesgo político [2].
• La interrupción energética apoyó la tesis de los metales preciosos a largo plazo, incluso cuando los movimientos de los tipos a corto plazo pesaban sobre los precios al contado [7][9].

Instantánea de la matriz de riesgos

Observación de Escenario y Catalizadores Directos

• Base: Los precios de la energía siguen elevados pero no aceleran materialmente respecto a los niveles actuales. Bajo este camino, los metales pueden seguir siendo bidireccionales: apoyados por la demanda de cobertura geopolítica pero limitados por los rendimientos y la fortaleza del dólar.
• Elevado: Las expectativas de inflación aumentan aún más o el Brent se mantiene por encima de la región de previsión de mayo a junio de la EIA. Esto podría aumentar la fijación de precios de los tipos, presionar a las acciones y crear una respuesta de metales mixtos en la que el oro inicialmente enfrente vientos en contra a tipos reales pero se beneficie de la demanda de diversificación [7][8].
• Cola de baja probabilidad: Una rápida mejora en las condiciones del transporte marítimo en Oriente Medio reduce drásticamente los precios y los rendimientos del petróleo. Eso podría aliviar la presión inflacionista general, apoyar a las acciones y reducir la demanda de lingotes refugio a corto plazo, al tiempo que disminuye el coste de oportunidad del oro.

Los catalizadores futuros durante las próximas de una a tres semanas incluyen comunicaciones adicionales con la Fed, desarrollos emergentes en materia de seguridad energética alrededor de Ormuz, las próximas lecturas de expectativas de inflación y el monitoreo del mercado de la agenda estratégica entre EE. UU. y China.

Contexto e implicaciones de la cartera

Esta semana destacó por qué los metales preciosos deben evaluarse tanto desde perspectivas tácticas como estratégicas. A corto plazo, el oro y la plata pueden caer cuando suben los rendimientos y el dólar, incluso si el trasfondo geopolítico es favorable. Esto ocurrió esta semana, ya que los datos de inflación y la presión en el mercado petrolero elevaron los rendimientos del Tesoro y redujeron el atractivo relativo de los activos no rentables [8][9].

Desde la perspectiva del contexto de cartera, el mensaje más importante es que las correlaciones macro pueden cambiar rápidamente. Acciones, tipos, energía y metales se vincularon a través del canal de inflación. Para los asignadores centrados en la diversificación y la resiliencia, los metales siguen siendo relevantes como activos reales líquidos con un comportamiento históricamente distinto durante choques de confianza, volatilidad cambiaria y estrés geopolítico.

Tesis estratégica sobre metales preciosos

Atributo de Diversificación

Los metales preciosos pueden proporcionar una exposición diferenciada cuando los activos financieros tradicionales están simultáneamente presionados por la inflación, los tipos de interés o la incertidumbre geopolítica. El movimiento conjunto de la semana en petróleo y rendimientos ilustró cómo la diversificación de acciones y bonos puede volverse menos fiable durante los choques inflacionarios.

Protección de la riqueza y poder adquisitivo

El oro y la plata suelen evaluarse como reservas de valor a largo plazo en lugar de activos generadores de ingresos. Su utilidad puede ser más evidente cuando aumentan las preocupaciones sobre el riesgo de poder de compra, la volatilidad de las divisas o la credibilidad de la política. El IPC y el IPP de abril reforzaron que el riesgo de inflación sigue activo [3][4].

Mitigación de la reducción y opcionalidad de crisis

La opcionalidad de crisis de los metales no es lo mismo que el potencial garantizado a corto plazo. Esta semana ha demostrado que el oro puede caer durante la tensión geopolítica si los rendimientos y el dólar suben bruscamente. Por tanto, la cuestión de la cartera es sobre la resiliencia entre regímenes, no sobre la predicción a corto plazo.

Impulsores de la demanda estructural

Los factores que impulsan la demanda estructural incluyen la diversificación de reservas, la cobertura geopolítica, la incertidumbre monetaria a largo plazo y la demanda de los inversores por reservas tangibles de valor. No se identificaron nuevos datos verificables de compras de bancos centrales dentro del periodo límite, por lo que las reclamaciones de flujo de bancos centrales se omiten intencionadamente.

Marco de asignación

El encuadre de asignación debe mantenerse generalizado y dependiente del contexto. El papel adecuado de los metales preciosos varía según las necesidades de liquidez, la tolerancia al riesgo, los pasivos, el horizonte de inversión y las exposiciones existentes. Este informe no proporciona porcentajes de asignación, recomendaciones ni objetivos comerciales.

Cápsula resumen

• Pulso macroeconómico: La inflación se aceleró mientras que los datos de trabajo y producción se mantuvieron lo suficientemente resistentes como para sostener la presión política.
• Postura de los metales: La presión táctica aumentó a medida que los rendimientos y el dólar se fortalecían.
• Tono de riesgo: La interrupción energética siguió siendo la principal fuente de riesgo macrogeopolítico.
• Matiz de posicionamiento: Las actualizaciones de flujo de COT, ETF y bancos centrales no se verificaron de forma independiente dentro del corte.
• Observación futura: El petróleo, la retórica de la Fed, las expectativas de inflación y los desarrollos entre EE.UU. y China siguen siendo clave.
• Tema estructural: Los metales mantienen relevancia como activos de diversificación en un régimen inestable de política inflacionaria-geopolítica.

Lista de fuentes

[1] Nota de prensa sobre la situación laboral de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., abril de 2026 — 8 de mayo de 2026 — https://www.bls.gov/news.release/archives/empsit_05082026.htm

[2] Sierra Sun Times, citando encuestas de consumidores de la Universidad de Michigan — Resultados preliminares de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para mayo de 2026 — 9 de mayo de 2026 — https://goldrushcam.com/sierrasuntimes/index.php/news/local-news/77939-university-of-michigan-consumer-sentiment-preliminary-results-for-may-2026-collapses-under-president-trump-to-an-all-time-low-fueled-by-soaring-prices-at-the-pump

[3] Resumen del Índice de Precios al Consumidor de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., abril de 2026 — 12 de mayo de 2026 — https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm

[4] Nota de prensa del Índice de Precios al Productor de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., abril de 2026 — 13 de mayo de 2026 — https://www.bls.gov/news.release/archives/ppi_05132026.htm

[5] Banco de la Reserva Federal de St. Louis FRED, fuente: Oficina del Censo de EE. UU. — Ventas Minoristas Avanzadas: Comercio Minorista (RSXFS), abril de 2026 — actualizado el 14 de mayo de 2026 — https://fred.stlouisfed.org/series/RSXFS

[6] Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal — Producción Industrial y Utilización de la Capacidad, G.17 — 15 de mayo de 2026 — https://www.federalreserve.gov/releases/g17/current/

[7] Administración de Información Energética de EE. UU. — Perspectivas energéticas a corto plazo — mayo de 2026 — https://www.eia.gov/outlooks/steo/

[8] Kitco News, por Reuters — Los futuros del Nasdaq y del S&P 500 caen mientras los rendimientos suben por preocupaciones inflacionarias — 15 de mayo de 2026 — https://www.kitco.com/news/off-the-wire/2026-05-15/nasdaq-sp-500-futures-tumble-yields-jump-inflation-worries

[9] MarketScreener, por Reuters — El oro se dirige a una pérdida semanal debido a los temores de inflación impulsados por el petróleo; los mercados observan las conversaciones Trump-Xi — 15 de mayo de 2026 — https://www.marketscreener.com/news/gold-heads-for-weekly-loss-on-oil-driven-inflation-fears-markets-eye-trump-xi-talks-ce7f5bd2db8af625

[10] Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal — Calendario de Eventos de mayo de 2026 — Mayo de 2026 — https://www.federalreserve.gov/newsevents/2026-may.htm

[11] Fortune — Precio actual de la plata a viernes 15 de mayo de 2026 — 15 de mayo de 2026 — https://fortune.com/article/current-price-of-silver-5-15-2026/

Metodología y notas

Este informe fue elaborado a partir de publicaciones estadísticas oficiales de EE. UU., materiales de la Reserva Federal, datos de perspectivas energéticas de la EIA y cobertura de mercado accesible de republicaciones de Reuters. El periodo de cobertura sigue la ventana especificada por el usuario desde las 00:00:00 EST hasta el viernes a las 11:00:00 EST. El viernes a las 10:00 a.m. se incluyó información relevante para el mercado cuando estuvo disponible antes del corte, con especial atención a la publicación de la Reserva Federal sobre la producción industrial posterior a las 9:15 a.m. y a la reacción del mercado durante la hora de las 10:00.

Los rangos de precios de los metales preciosos son aproximados porque los datos spot y futuros intradía varían según el lugar, la marca de tiempo y la publicación. Cuando los datos exactos de máxima y mínima durante toda la semana no eran accesibles de forma independiente, los rangos se limitaban a valores verificados de la ventana de informes del viernes y se describían explícitamente como aproximados. Se omitieron los datos de COT, flujo de ETF y compras del banco central porque no se verificaron de forma independiente dentro del periodo de corte.

Divulgación

Este informe es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión, recomendación, oferta ni solicitud para comprar o vender ningún instrumento financiero. Las opiniones expresadas se basan en información pública que se considera fiable, pero no se puede garantizar la exactitud ni la integridad. El rendimiento pasado no indica resultados futuros. Los lectores deben realizar su propio análisis y consultar con profesionales cualificados antes de tomar cualquier decisión financiera.

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